两家保险公司减持杭州银行，多年来靠补充资本仍然难以解渴

　　杭州银行(14.670.69%)相继被两家保险公司股东“抛弃”。

　　进入2021年后，杭州银行在资本市场失去了人气，被太平洋人寿保险(3.260.31%)和中国人寿保险(33.582.79%)两家保险公司股东“抛弃”。

　　值得一提的是，这家银行今年还被中国银行业监督管理委员会开出了200万级别的罚单，违法违规的案件都与“贷款流入房地产”有关。

　　事实上，自2016年上市以来，杭州银行的资本充足率一直跟不上公司的发展。该行多年来补充资本，但仅维持在8%左右，与资产规模略低的厦门国际银行难以相提并论。

　　接连被两个股东抛弃

　　作为排名资产超过1万亿元的城市商业银行，杭州银行先后被两大股东宣布减持，引发市场关注。

　　今年4月6日，杭州银行披露，称公司股东太平洋人寿保险计划自2021年4月9日起6个月内通过集中竞价或大宗交易方式减持公司部分股份，合计不超过5930万股(含本数)，即不超过公司普通股总股本的1%。

　　本次股份减持计划实施前，太平洋人寿合计持有公司股份2.352亿股，占公司普通股总股本的3.97%，为杭州银行第七大股东。

　　6月1日，杭州银行再次公告收到股东太平洋人寿保险，2021年4月12日至2021年5月31日，太平洋人寿保险通过集中竞价方式减持公司股份2987.9万股，占公司总股本的0.504%。减持价格区间为14.78-17.38元/股，减持总金额为4.94亿元。

　　截至公告日，太平洋人寿持有杭州银行股份2.05亿股，占杭州银行总股本的3.46%。

　　一半以上的减排计划已经制定。如果按照此前14.78元/股的最低减持价格计算，太平洋人寿在下一次减持计划中将至少收回4.35亿元。

　　除了太平洋人寿，今年5月18日，杭州银行第五大股东中国人寿也宣布减持不超过5930.2万股，不超过公司总普通股股本的1%。《杭州银行股份有限公司5%以下股东减持股份计划公告》显示，中国人寿合计持有杭州银行股份28459.2万股，目前持股来源包括IPO前收购股份14520万股，其他方式收购股份13939.2万股，占公司总普通股股本的4.80%。

　　事实上，保险公司减持银行股也可能与监管趋势有关。近年来，监管提出“保险姓保”，减少保险公司银行保险渠道的销售。房贷比例突破了监管红线

　　当然，股东频繁减持与杭州银行自身的发展息息相关。

　　年报显示，2020年，杭州银行实现营业收入248.06亿元，同比增长15.87%，其中，实现各项业务收入484.92亿元，同比增长8.17%。

　　业务收入增长的主要原因是贷款和垫款利息收入的快速增长。2020年，杭州银行贷款及垫款利息收入239.38亿元，较上年同期增长13.3%，对业务收入的贡献高达49.36%。

　　值得注意的是，杭州银行的房地产贷款占比很高。2020年，房地产行业占贷款总额的24.38%；个人住房贷款余额720.77亿元，占贷款总额的14.90%。

　　2020年底，中国银行业监督管理委员会发布了银行业房地产贷款集中度的相关规定。杭州银行个人住房贷款和房地产贷款的上限分别为17.5%和22.5%。杭州银行的房地产贷款明显高于监管要求。

　　今年，杭州银行还对房地产贷款开出了多笔大额罚单。

　　5月24日，中国银行业监督管理委员会浙江监管局宣布对杭州银行进行罚款，杭州银行因6项违法行为被罚款250万元。

　　这张罚单主要与杭州银行贷款资金违规流入房市有关。具体来看，该行房地产项目融资业务不审慎；流动资金贷款管理不审慎，资金被挪用支付土地出让金；授信不审慎、过度；理财资金管理不审慎，归还借款人母公司挪用其支付土地出让保证金；个人经营贷款管理不审慎，资金被挪用于买房；个人消费贷款管理不审慎，资金被挪用于购房。

　　这张罚单公布前10天，宁波银保监局发布公告称，对杭州银行宁波分行7起违法违规案件处以220万元罚款。

　　对资本的渴望很难理解

　　杭州银行原名杭州城市合作银行，2008年7月正式更名为“杭州银行股份有限公司”。2016年10月，杭州银行在a股上市。

　　上市以来，杭州银行资本消耗加快，资本充足率持续下降。2016年至2020年，杭州银行每年年末核心一级资本充足率分别为9.95%、8.69%、8.17%、8.08%和8.53%，今年一季度末为8.35%。

　　近年来，杭州银行核心一级资本充足率从未高于9%，仅维持在略高于7.5%的监管红线之上。

　　横向比较，2016-2020年，厦门国际银行年末总资产9501亿元的核心一级资本充足率分别为11.59%、9.00%、8.86%、9.04%和9.15%。杭州银行本身也认识到资本充足率的压力。为了解决这个问题，除2018年外，该行每年都有补充资本的计划。最近一次增资是在今年3月29日，当时杭州银行公开发行了150亿元的可转换公司债券。可转债持有人转股后，募集资金按照相关监管要求用于补充核心一级资本。

　　此外，2020年杭州银行净收入增速明显下滑。

　　2018-2020年营收分别为170.81亿元、214.09亿元和248.09亿元，同比分别增长20.77%、25.53%和15.87%；净利润分别为54.12亿元、66.02亿元和71.36亿元，分别增长18.95%、21.99%和8.09%。

　　营业收入下降主要是杭州银行2020年投资收入下降所致。年报显示，杭州银行去年末投资净收入24.93亿元，同比下降38.79%。投资收益的下降也持续到今年。今年一季度，杭州银行营业收入75.77亿元，同比增长14.15%，其中投资收益6.72亿元，同比下降45.60%。

　　或许两家保险公司股东因为各自的原因“抛弃”了杭州银行，但不可否认的是，杭州银行作为资产超万亿元的9家城市商业银行之一，在业绩和资本上与其他银行存在一定差距，《减持股份实施进展的告知函》未来仍将持续关注如何解决资本渴求，更好地追赶其他城市商业银行。